شایعات و اخبار بازار 21 اسفند 1391 (پرشین تحلیل)

 

تا زمان عرضه اولیه وفارس و به پایان رسیدن این عرضه شرایط فعلی، بر بازار حاکم خواهد بود. طبیعی نیز به نظر می رسد اما بهتر است سهامداران به هر بهانه ای به فروش سهام خود نپردازند.هلدینگ خلیج فارس شرکتی است که تمام زیرمجموعه های آن غیر بورسی است و منطقا ارزش گذاری سهم نیز باید بر اساس ارزش خالص دارایی های شرکت صورت پذیرد که شایعه عرضه سهم با قیمت های بیش از 700 تومان نیز شاید بر اساس برآوردهایی است که از ارزش خالص دارایی های سهم شده است. اما باید به این نکته نیز اشاره داشت که با توجه به اینکه شرکت های زیرمجموعه شرکت در بورس معامله نمی شوند، نمی توان برآورد دقیقی از ارزش خالص دارایی ها نمود. بنابر این سهامداران و فعالان بازار انتظار دارند که سهم بر اساس سود هر سهم پیش بینی شده و قیمت های بین 300 تا 400 تومان عرضه شود تا برای خرید نیز جذابتر باشد. به هر حال شایعات حاکی از آن است که قیمت عرضه سهم بیش از 700تومان خواهد بود که با توجه به تعهد سهامدار عمده مبنی بر عرضه 3 درصد سهم در روز اول (بیش از 743 میلیون سهم) نقدینگی به میزان 520 میلیارد تومان را می طلبد که همین نقدینگی بازار را تحت تاثیر قرار می دهد . ضمن اینکه قرار است از روزهای بعد نیز 2 درصد دیگر به تدریج عرضه شود. بنابراین به نظر می رسد عرضه سهم در قیمت های بیش از 700 تومان فشار فروش را نیز از روز بعد در پی داشته باشد.

 

جلسه معارفه عرضه اولیه 5درصد سهام شرکت هلدینگ پتروشیمی خلیج فارس نیز فردا از ساعت 14 تا 18 در سالن آمفی تاتر ساختمان شرکت ملی صنایع پتروشیمی برگزار می شود تا شرایط برای عرضه اولیه سهم آماده شود.

 

امروز گروه پتروشیمی با معاملات مثبت و منفی روبرو بودند که در این بین شفن با صف فروش نیز روبرو شد. در این گروه احتمال توقف چند نماد برای تعدیل عایدی می رود. معاون مدیر مالی شفن در ارتباط با تحریم ها و اثرات آن بر وضعیت شرکت گفته: با توجه به مشکلات به وجود آمده همچون تأمین کشتی جهت حمل و نقل محصولات، تولید متانول طی دوره 9 ماهه سال جاری با کاهش همراه بوده است و انتظار جبران این کاهش و تحقق میزان تولید برآورد شده تا پایان سال جاری می رود.

 

در این گروه در حالی خبر عرضه اولیه پتروشیمی خراسان روز گذشته از سوی سهامدار عمده اعلام شد که بورس عرضه سهم را منوط به ارائه بودجه حسابرسی شده سال 92 دانسته است. باید دید این گزارش چه زمانی منتشر می شود. قیمت های جذاب برای خرید قیمت های کمتر از 500 تومان می باشد. هر چند سهامدار عمده این شرکت نیز همان سهامدار عمده شرکت های نفت پاسارگاد و نفت ایرانول می باشد که بعد از رشد 20 الی 30 درصدی بعد از عرضه اولیه شاهد سقوط قیمتی آنها تا قیمت های عرضه اولیه بوده ایم. به هر حال باید اذعان داشت که قیمت های عرضه این دو شرکت خیلی برای خرید به عنوان عرضه اولیه جذاب نبود و این موضوع جز بی اعتمادی عواقب دیگری نداشت! سهامدار عمده این شرکت ها یعنی نفت و گاز تامین نیز قرار است بعد از سال 92 عرضع اولیه شود. با این شرایط از پتروشیمی خراسان نیز انتظار نداریم که با قیمت های جذابی عرضه شود!

 

در گروه پالایشگاهی و نفتی، امروز شاهد افت قیمتی مجدد در شرانل و شپاس بودیم. با در نظر گرفتن کارمزدهای خرید و فروش قیمت این دو سهم به قیمت های عرضه اولیه رسیده است. آرزو می کنیم کسانی که به حرف های سهامداران عمده شرکت مبنی بر حمایت از این دو سهم اعتماد کرده اند، از فردا وارد ضرر نشوند! با توجه به این شرایط، از شرانل که هر روز صف فروش را تجربه می کند و در بودجه 92 نیز سود خود را 4 درصد رشد داد. انتظار رشد قیمتی زیادی را در حال حاضر نداریم.

 

اما خرید و نگهداری شپاس می تواند تصمیم خوبی برای سهامداران با دید میان مدت و بلند مدت باشد چرا که این سهم با تعدیل عایدی خوبی برای سال آتی روبرو خواهد شد. شپاس علاوه بر توانایی برای افزایش ظرفیت تولید فعلی خود در سال 92 نکته ای دیگر نیز در بودجه 92 خود دارد. در بهای تمام شده بودجه 92 شرکت دستمزد مستقیم را با افزایشی 3.5 برابری و سربار را نیز با افزایشی حدودا 2.4برابری روبرو ساخته است. این در حالی است که منطقی این است دستمزد مستقیم را 30 درصد و سربار را نیز 50 درصد افزایش دهیم. با افزایش دو برابری نرخ وکیوم باتوم و افزایش 30 درصدی دستمزد و 50 درصدی سربار مقدار بهای تمام شده شرکت 28,069,339 میلیون ریال بدست می اید. این در حالی ست که پیش بینی بهای تمام شده توسط شرکت مبلغ 28،733،542 میلیون ریال می باشد. با این شرایط و با همان ظرفیت تولید 2.150 میلیون تنی بودجه، سود هر سهم شرکت 500 تومان بدست می آید این در حالی است که شرکت در اولین پیش بینی 393 تومان پیش بینی کرده است.

 

در پالایشگاهی ها امروز شپنا بعد از تعدیل مثبت 40 درصدی و اعلام سود 351 تومانی برای سال آتی در قیمت 2099 تومان بازگشایی شد و در همان قیمت های بیش از 2000 تومان تثبیت شد. شرکت برای سال آتی نرخ دلار را 2000 تومان و نرخ خرید نفت را نیز 105 دلار در نظر گرفته است. ضمن اینکه مقدار تولید و فروش شرکت در مقایسه با سال جاری با افت 4 درصدی روبرو شده است.

 

دیگر پالایشگاهی هم امروز متعادل و مثبت به کار خود پایان دادند که در این بین شبندر در ابتدای بازار با صف خرید روبرو بود. نکته مهم این روزهای شرکت های پالایشگاهی علاوه بر درج دلار 2000 تومانی در بودجه 92 خود ، بحث مالیات بر ارزش افزوده آنها می باشد. این مالیات در واقع نوعی مالیات بر فروش چند مرحله ای است که خرید کالاها و خدمات واسطه ای را از پرداخت مالیات معاف می کند. در سیستم مالیات بر ارزش افزوده، هر فروشنده در هنگام فروش کالا و خدمات، مالیات متعلقه را بر صورتحساب افزوده و آن را همراه با قیمت کالا و خدمات از مشتری دریافت می نماید. از آنجایی که تامین کننده مواد اولیه و همچنین خریدار محصولات شرکت های پالایشگاهی، شرکت پالایش و پخش می باشد، هنگام تحویل مواد اولیه این مالیات از شرکت های پالایشگاهی گرفته شده و هنگام خرید محصولات آن ها، مالیات به آن ها پرداخت نشده است، لذا طبق 4-3 قانون بودجه 91 کشور و تبصره 4 ماده 7 آئین نامه اجرائی بند مذکور مصوب مهر 91 هیئت وزیران، مالیات و عوارض ارزش افزوده باید طبق ماده 8 آیین‌نامه به شرکت‌های پالایشگاهی بازگشت داده شود. با این اتفاق باید منتظر تعدیل مثبت خوبی در شرکت های پالایشگاهی البته به جز شاوان که این مبلغ را از بهای تمام شده اش کسر کرده است باشم. شاوان نیز در صورت عدم کسر سهم صندوق توسعه ملی از فروش صادراتی اش تعدیل مثبتی بسیار خوبی را خواهد داشت.

 

در فولادی ها، فولای در اولین گزارش از سود سال آتی، سود هر سهم خود را 541 ریال به ازای هر سهم پیش بینی کرده است که در مقایسه با EPS652 ریالی سال 91 با افت17 درصدی روبرو شده است. شایان ذکر است سود هر سهم سال جاری شرکت قبل از ارائه این گزارش 503 ریال بوده که آن را با افزایشی 29 درصدی به 652ریال رسانده است. مبلغ فروش شرکت با رشد 34 درصدی و بهای تمام شده نیز با رشد 37درصدی نسبت به آخرین پیش بینی سال 91 روبرو شده است.افزایش مبلغ فروش به دلیل افزایش نرخ فروش و افزایش 17.5 درصدی مقدار فروش می باشد.

 

فولاد مبارکه که روز گذشته با صف خرید روبرو بود امروز با افت قیمت روبرو شد. امروز در بورس کالا44000 تن ورق گرم B شرکت با نرخ پایه ی 1609تومان عرضه شد که با تقاضای 5280 تنی روبرو شد و در همان قیمت پایه دادو ستد شد.57200 تن ورق گرمC شرکت با نرخ پایه 1628 تومان عرضه شد که 6490 تن آن با همین نرخ معامله شد.4400 تن ورق سرد B نیز با نرخ پایه 1990 تومان عرضه و 3900 تن آن نیز با همین نرخ مورد معامله قرار گرفت.قیمت های قبلی محصولات فولاد مبارکه نیز همین نرخ ها بوده است.

 

در گروه بانکی بررسی‌ها نشان می‌دهد، از روز گذشته نام محبیان عراقی مدیرعامل سابق پست بانک، از سایت این شرکت حذف شده است، از طرفی دیگر طی حکمی توسط محمدحسن نامی وزیر ارتباطات و فناوری اطلاعات، مرتضی دستجانی فراهانی به سمت «سرپرست پست بانک ایران» منصوب شده است.

 

در این گروه خبر کاهش تعداد شعب بانکی در سال 92 تا حدودی بر سهام این گروه تاثیر گذاشته است. اگرچه هنوز این بخشنامه صادر نشده است اما به نظر می رسد که این امر از یک سو با توسعه دامنه استفاده از بانکداری الکترونیکی و تلفنی و از سوی دیگر با افزایش سرمایه در گردش به چرخه اقتصادی، سبب کاهش هزینه ها شود.

 

در خودرویی ها قیمت خودروها بین 500 هزار تومان تا 4 میلیون تومان کاهش پیدا کرده است که این خبر دیروز و دیشب با برگزاری جلسه شورای رقابت قطعی شده است. به نظر می رسد با رفع تحریم ها و افزایش تولید قیمت ها کاهش بیشتری نیز داشته باشند.

 

خبر ها حاکی از عرضه 10درصد سهام شرکت پخش البرز نهایتاً تا اوایل هفته آتی در بازار دوم فرابورس می باشد. سود پیش بینی شده شرکت در سال 91مبلغ 637 ریال بوده است که بیش از 500 ریال از آن بین سهامداران تقسیم خواهد شد و سود پیش بینی شده این شرکت برای سال مالی آتی نیز مبلغ 898 ریال است.

 

شایعات پیرامون شرکتها
دوشنبه ۲۱ اسفند۱۳۹۱