شایعات و اخبار بازار 24 فروردین 1392 (پرشین تحلیل)

 

 گروه پالایشی و نفتی امروز با افت قیمت روبرو بودند. با افت بیشتر نمادهای این گروه شاهد افزایش تقاضا خواهیم بود. اگر نرخ دلار مرجه به 2450 تومان برسد شرکت های این گروه نیز با افزایش همزمان قیمت نفت و فرآورده هایشان با افزایش سودآوری روبرو خواهند شد.

 

در این گروه شپاس که از زمان عرضه اولیه موفق به عبور از محدوده ی 3000 تا 3100 تومان نشده و از 2650 تومان نیز پایین تر نیامده همچنان در این محدوده در نوسان می باشد. خرید سهم در محدوده 2650 تا 2700 می تواند گزینه خوبی برای سرمایه گذاری با دید میان مدت و بلند مدت باشد.

 

گروه فلزی و معدنی که با افزایش قیمت های جهانی در هفته پیش تا حدودی متعادل شده بودند که با افت مجدد قیمت ها در بازارهای جهانی در روز جمعه روز منفی را سپری کردند. مهمترین محرک مثبت این گروه انتشار گزارش های 12 ماهه همراه با تعدیل مثبت می باشد که می تواند جان تازه ای به این گروه بدهد.

 

در این گروه ذوب به زیر 310 تومان سقوط کرد. این در حالی است که در چهارشنبه هفته گذشته محصولات شرکت در بورس کالا با افزایش تقاضا و نرخ روبرو بودند. ذوب در سال جاری و سال های آتی نیز با افزایش سودآوری همراه خواهد شد. کلیه هزینه های ارزی شرکت در سال جاری با دلار 3600 تومان تومان منظور شده است که در صورت کاهش نرخ ارز و یا تخصیص ارز مبادلاتی به نسبت هزینه ها امکان افزایش سودآوری شرکت وجود دارد.

 

در گروه روی نیز در حالی انتظار تعدیل مثبت در 12 ماهه را داریم که افت روی و سرب در بازارهای جهانی عاملی در برابر رشد قیمتی سهام شرکت های این گروه شده است. تا زمان انتشار گزارش های 12 ماهه این گروه و آگاهی کامل از روند تولید و فروش در سه ماه زمستان 91 و همچنین تداوم افت در بازارهای جهانی، ورود به این گروه توصیه نمی شود.  اگر فرض را بر تعدیل مثبت این شرکت ها در 12 ماهه واقعی بگیریم، مسلما با توجه به افت قیمت های جهانی به نرخ های در نظر گرفته شده در بودجه 92 آنها، سه ماهه ابتدای سال 92 این شرکت ها را تحت تاثیر قرار خواهد داد و این بر ایجاد جو روانی منفی بر معاملات این گروه منجر خواهد شد.

 

امروز نیز زنگان برای به دلیل تعدیل عایدی سود سال 91 متوقف شد.

 

در مسی ها در حالی فباهنر در 1237 ریال با صف خرید روبرو شد که فملی افت قیمتی بیش از 3 درصدی را تجربه کرد. افت قیمت مس به نفع فباهنر و به ضرر فملی است.فباهنر در حالی در اولین پیش بینی سود سال 92 مبلغ 20 تومان به ازای هر سهم اعلام کرده بود که در گزارش جدیدش با اعلام سود 24 تومانی  جهشی قابل قبول در روند سودآوری خود ایجاد کرده است. شرکت در حالی در آخرین پیش بینی سود سال قبل (سال 91)  135 ریال اعلام کرده بود که برای سال جاری آن را با جهشی 78 درصدی روبرو ساخته است.مبلغ فروش شرکت 62 درصد نسبت به سال جاری با رشد همراه بوده است که دلیل آن رشد نرخ فروش و البته افزایش 37 درصدی مقدار فروش می باشد. در این بخش به نظر میرسد در اعلام نرخ های فروش همانند دیگر شرکت های فلزی کمی محتاطانه عمل کرده است. تولید شرکت نیز با رشد 31 درصدی روبرو شده است.بهای تمام شده شرکت نیز نسبت به سال 91 با رشد 66 درصدی روبرو شده است. عمده بهای تمام شده شرکت مواد مستقیم مصرفی (خرید و مصرف کاتد از فملی) می باشد. شرکت نرخ خرید کاتد مس را در بودجه خود 22351 تومان در هر کیلو در نظر گرفته است این در حالی است که این نرخ در بورس کالا در حال حاضر حدودا 21 هزار تومان می باشد. فملی نیز نرخ فروش آن را در بودجه خود کمتر از 20 هزار تومان در نظر گرفته است. سربار شرکت نیز برای سال 92 با رشد بیش از 65 درصدی نسبت به سال 91 همراه شده است.بنابراین شرکت در بخش بهای تمام شده نیز جانب احتیاط را رعایت کرده است.در بخش منابع و مصارف ارزی نیز شرکت درصد فروش صادراتی اش را نسبت به سال 91 بالاتر در نظر گرفته است. مبلغ پیش بینی شده ی فروش صادراتی شرکت 57.8 میلیون دلار می باشد که نرخ تسعیر ارز 2451 تومان در نظر گرفته است.این نرخ برای سال قبل  2624 تومان می باشد.مبلغ فروش صادراتی سال قبل  23.9 میلیون دلار می باشد.با توجه به این موارد باید به رشد سودآوری شرکت برای سال 92 بازهم امیدوار بود.

 

پتروشیمی ها نیز در حالی امروز با معاملات منفی روبرو بودند که شفن بر عرضه ها غلبه و با صف خرید روبرو شد. واحد متانول شرکت از امروز به مدت 32 روز برای تعمیرات متوقف می باشد البته این توقف تولید برنامه ریزی شده بود.

 

در پتروشیمی ها بیشتر شرکت ها نکات مثبت خود را دارند. اوره سازان از جمله شیراز و شپدیس و کرمانشاه با افزایش قیمت اوره مواجه هستند که در بین این ها پتروشیمی شیراز دو طرح توسعه مهم دارد که می تواند در سال های آتی تاثیر بسیار خوبی بر سودآوری شرکت داشته باشد.

 

در مارون نرخ محصولات در بودجه کمتر از نرخ محصولات در بازار می باشد و البته همانطور که قبلا نیز  اشاره کردیم، مارون تنها شرکتی است که نرخ گاز را در بودجه خود به بیش از 1000 ریال افزایش داده است و اگر قرار باشد نرخ گاز در همان محدوده 75 تا 80 تومان باقی بماند می تواند از این محل تعدیل مثبت داشته باشد.

 

از نمادهای متوقف نیز انتظار تعدیل مثبت را داریم اما امیدواریم هر چه زودتر گزارش این شرکت ها منتشر شود. شنیده می شود در این گروه پتروشیمی شازند بیش از 350 تومان، پتروشیمی خارک و زاگرس نیز حدود 600 تومان در 12 ماهه سال 91 محقق خواهند کرد.

 

در این گروه عرضه وفارس را در پیش داریم در مورد قیمت سهم قبلا نیز صحبت کرده ایم. سهامداران خواهان عرضه سهم در محدوده 500 تا 600 تومان و حتی کمتر هستند اما سازمان خصوصی سازی هم گفته سهم را ارزان فروشی نخواهد کرد. البته به نظر نمی رسد سهم را در قیمت های خیلی پایین تر از قیمتی که در عرضه قبلی عرضه کردند به فروش برسانند. شاید قیمت مورد نظر برای عرضه 750 تا 800 تومان باشد. تبلیغات عرضه سهم در تلویزیون هم دیده می شود تا شاید بتوانند ناآگاهان بازار را نیز به خرید سهم در قیمت های بالا تشویق کنند!!!

 

دارویی ها تنها گروهی بودند که امروز به صورت یکپارچه مورد توجه بازار قرار داشتند. با اعلام خبر افزایش نرخ دارو و جایگزینی ارز مرجع با ارز مبادلاتی روند معاملاتی سهام شرکت های این گروه را صعودی کرده است. در مورد نرخ دارو گفته می شود بین 30 تا 50 درصد افزایش نرخ صورت خواهد پذیرفت. اگر دلار مرجع به 2450 یا 2500 تومان افزایش یابد شرکت های دارویی با افزایش سود مواجه می شوند. سرپرست دفترکل نظارت بر دارو و مواد مخدر سازمان غذاو دارو در ایران نیز گفته :قیمت داروهایی که در ایران تولید می‌شوند بین ۲۰ تا ۳۰ درصد بالاتر می‌رود. اما داروهای وارداتی صد در صد افزایش قیمت خواهند داشت. دلیل این امر اختصاص نیافتن ارز مرجع به واردات داروست.

 

در این گروه ایران دارو در حالی در آخرین پیش بینی از سود سال مالی منتهی به 30/12/91 مبلغ 679 ریال اعلام کرده بود که براساس صورتهای مالی حسابرسی نشده مبلغ 430 ریال به طور واقعی محقق کرده است.

 

در سیمانی ها که افزایش نرخ آنها با تک نرخی شدن ارز در 2450 تومان قطعی است، معاملات مثبتی را شاهد بودیم. در این گروه شاهد انتشار تدریجی گزارش های 12 ماهه هستیم . مجامع شرکت های این گروه در اردیبهشت برگزار می شود و بعضا نیز سودهای خوبی تقسیم می کنند.

 

در این صنعت سیمان فارس نو در 12 ماهه واقعی سال 91 مبلغ 653 ریال به ازای هر سهم محقق کرده است که نسبت به آخرین پیش بینی (661 ریال) با افت 1 درصدی روبرو شده است.

 

سیمان کرمان نیز در حالی در آخرین پیش بینی سود سال قبل 1396 ریال اعلام کرده بود که در 12 ماهه واقعی 1258 ریال به ازای هر سهم محقق کرده است. علت تعدیل منفی کاهش مقدار فروش بوده . قرار است در مجمع 110 تومان تقسیم کند.

 

در تجهیزاتی ها فاذر در معاملات امروز 400 تومان را نیز پشت سر گذاشت. حرکت صعودی سهم بی وقفه ادامه داشته است. رشد بعد از 360 تومانی شرکت نمی تواند علت بنیادی داشته باشد. بازی حقیقی ها و حقوقی ها بر روی سهم افزایش یافته است و رشد سهم را در پی داشته است. با توجه به رسیدن پی بر ای شرکت به بیش از 8 که بیشتر از پی بر ای گروه می باشد کمی ریسک خرید سهم نیز بالا رفته است. در این گروه خرید حفاری و مپنا ریسک کمتری دارند.

 

خودرویی ها امروز را نیز با افت قیمت سپری کردند. در این گروه خگستر در قیمت 1455 ریال و رشد بیش از 17 درصدی قیمت بازگشایی شد. شرکت سود هر سهم سال مالی 91 خود را از 381 ریال به 653 ریال افزایش داده است و با تعدیل مثبت 71 درصدی روبرو شده است. عمده دلیل تعدیل مربوط به تغییر در پیش بینی سود تقسیمی در شرکت سرمایه گذاری سمند می باشد.EPS  و  DPS سرمایه گذاری سمند در گزارش قبلی سال 91 خگستر به ترتیب 186 و 62 ریال بوده که در این گزارش به ترتیب به 2250 و 863 ریال افزایش یافته است و همین موضوع تعدیل خوبی را برای خگستر در پی داشته است.اما خگستر برای سال جاری نیز در اولین پیش بینی 512 ریال به ازای هر سهم پیش بینی کرده است.که علت افت نسبت به سال 91 کاهش سود سهام شرکتهای زیر مجموعه می باشد.EPS و DPS سمند درصورت های مالی سال جاری شرکت 166 ریال در نظر گرفته شده است.

 

در غذایی ها نیز معاملات مثبت و منفی را شاهد بودیم. در این گروه غپینو سرمایه خود را از 31.5 میلیارد تومان به 42 میلیارد تومان افزایش داده است. سود هر سهم سال 91 شرکت با سرمایه 31.5 میلیارد تومان 605 ریال پیش بینی کرده بود که با سرمایه جدید به 454 ریال تعدیل شده است. برای سال 92 نیز با سرمایه قبلی مبلغ 703 ریال اعلام کرده بود که این مبلغ با سرمایه 42 میلیارد تومان به 528 تعدیل شده است.

 

وصندوق امروز مورد اقبال بود و با صف خرید در قیمت 352 تومان همراه شد. روز چهارشنبه نیز گفتیم که خبر افزایش تقسیم سود پتروشیمی جم به 80 درصد که یکی از مهمترین شرکت های پرتفوی غیر بورسی شرکت می باشد و قصد عرضه آن در بازار را اردیبهشت ماه دارد و همچین تعدیل عایدی شرکت های زیرمجموعه از جمله شپاس و شرانل و شپنا و سایر شرکت های دیگر تعدیل مثبت خوبی رابرای شرکت در پی خواهد داشت.

 

صنایع سرما آفرین نیز در اولین پیش بینی سود سال جاری 285 ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که نسبت به سود سال قبل رشد زیادی نداشته است. سود هر سهم سال 91 شرکت مبلغ 27 تومان می باشد.

 

در بانکی ها روند متعادل و منفی را شاهد بودیم. در این گروه نماد بانک گردشگری به دلیل ارائه اطلاعات در خصوص تعدیل با اهمیت عملکرد واقعی حسابرسی شده برای سال مالی 1391 متوقف شد.

 

برخی شرکت های سرامیکی و چینی نیز با افزایش نرخ ارز مرجع می توانند با افزایش سودآوری روبرو شوند. در این گروه کاذر با رشد قیمتی بیش از 34 درصدی و قیمت 156 تومانی بازگشایی شد. کاذر با سرمایه ای معادل 10 میلیارد تومان برای سال جاری در اولین پیش بینی مبلغ 397 ریال به ازای هر سهم پیش بینی کرده است که در مقایسه با سود هر سهم 116 ریالی سال 91 با رشد242 درصدی روبرو شده است. افزایش مقدار و نرخ فروش محصولات علت اصلی تعدیل شرکت می باشد. سود سال 91 شرکت 447 ریال بوده که به دلیل عدم فروش سهام شرکت سرامیک های صنعتی اردکان ان را به 116 ریال کاهش داده است.

 

شنبه ۲۴ فروردین۱۳۹۲