شایعات و اخبار بازار 26 فروردین 1392 (پرشین تحلیل)

 

تجهیزاتی ها امروز مورد اقبال اهالی بازار بودند که در این بین فاذر همچنان با صف خرید روبرو بود و به 427 تومان رسید . حرکت صعودی فاذر باعث شده تا قیمت های فعلی کمی پر ریسک باشد. دلیل رشد قیمتی سهم نیز با این سرعت خیلی مشخص نیست.!

 

مپنا نیز در 274 تومان با صف خرید مواجه شد. بودجه 92 مپنا هنوز منتشر نشده است و تا زمان انتشار این گزارش نمی توان تحلیل دقیقی از سهم نمود.

 

صدرا هم امروز در قیمت 83 تومان با صف خرید همراه شد.

 

حفاری تا محدوده های درصد مثبت پیش رفت ولی در قیمت های کمتر از  380 تومان متعادل شد. طبق برنامه دکل سحر 2 شرکت تا پایان فروردین ماه یا ابتدای اردیبهشت ماه امسال وارد آب‌های کشور می‌شود.

 

سیمانی ها همچنان در مدار صعودی قرار دارند. زمان مجامع این شرکت ها نزدیک است. افزایش نرخ ارز مرجع از 1226 تومان به 2000 یا 2500 تومان می تواند تحولی در سودآوری این شرکت ها ایجاد کند.در این گروه مادر سیمانی ها مقاومت 130 تا 134 تومان را پشت سرگذاشته و به 144 تومان رسیده است ودر این قیمت با صف خرید مواجه شد. سیمان فارس و خوزستان که پرتفوی کاملا سیمانی دارد ناو سهم با توجه به آخرین صورت وضعیت پرتفوی و همچنین آخرین صورت های مالی مبلغ 2144 ریال می باشد که قیمت 141 تومانی فعلی در محدوده ی 66  درصدی آن معامله می شود. پرتفوی غیر بورسی شرکت نیز کاملا سیمانی است که سه شرکت سیمان آبیک،خوزستان و ساوه مهمترین شرکت های زیرمجموعه غیر بورسی آن می باشند.

 

چینی ها و سرامیکی ها نیز این روزها یکی در میان با اقبال روبرو هستند که یکی از دلایل آن صادراتی بودن برخی از آنها و نرخ 1226 هزارتومانی دلار در بودجه آنهاست. صحبت هایی نیز از افزایش نرخ برای این گروه شنیده می شود. افزایش نرخ فروش محصولات این گروه منوط به تصمیم سازمان حمایت از مصرف کنندگان و تولید کنندگان می باشد که در این مورد انجمن صنفی تولیدکنندگان کاشی و سرامیک کشور درخواست افزایش نرخ 30درصدی فروش را مطرح کرده است.

 

قندی ها روزی متعادل و متمایل به معاملات مثبت را به پایان رساندند. افزایش نرخ ارز مرجع تا 2000 تومان و  بیشتر، می تواند افزایش نرخ شکر را نیز در پی داشته باشد. هر چند برخی قندی ها در بودجه های خود نرخ شکر را تا 1700 تومان نیز دیده اند. نرخ جهانی شکر در بازارهای جهانی نیز کمتر از 400 دلار می باشد. اوایل سال بود که نرخ شکر در بازار نیویورک در محدوده 400 دلار و بیشتر بود.در این گروه قپیرا وضعیت بنیادی خوبی دارد. اما در حال حاضر در عبور از 1700 تومان ناموفق بوده است. انتشار اخباری مثبت در این سهم یا در کل گروه می توان سهم را در عبور از  1700 تومان کمک نماید.

 

گروه پالایش و نفت نیز امروز با معاملات متعادل و مثبتی روبرو بودند. این گروه ریسک کمی دارند و با اخبار مثبتی روبرو هستند. افزایش نرخ ارز مرجع اگر تا 2450 تومان صورت پذیرد تعدیل دیگری را برای شرکت های این گروه در پی خواهد داشت. افزایش نرخ خرید نفت نیز باعث افزایش سودآوری شرکت های این گروه می شود. کاهش قیمت نفت در بازه حداقل سه ماهه باعث افزایش نرخ خرید مواد اولیه می شود و این افزایش نرخ خرید مواد اولیه افزایش نرخ فروش محصولات آنها را نیز در پی خواهد داشت و این موضوع حاشیه سود شرکت های گروه را افزایش می دهد.شتران با دلار 2000 تومانی و نفت خام 104 دلاری برای سال جاری و بدون تغییر عوامل دیگر از جمله مالیات و عوارض ارزش افزوده، می تواند سود هر سهم خود را تا 6000 تومان نیز پیش بینی کند. اگر دلار به 2450 تومان یا نرخ نفت خام نیز افزایش یابد به افزایش سود آوری شرکت منجر می شود. مثلا اگر نرخ خرید نفت خام از 104 دلار به 105 دلار در هر بشکه افزایش یابد نرخ فروش فرآورده ها و نرخ ریالی خرید نفت خام نیز تعدیل می شود که برآیند آن افزایش سود شرکت می باشد. اگر بهای خرید نفت خام 105 دلار شود با نرخ دلار 2000 تومانی مجموع فروش شرکت به 19،173 میلیارد تومان و مبلغ مواد مستقیم به 18،397 میلیارد تومان می رسد. با دلار 2450 تومانی نیز مبلغ فروش به 23،488 میلیارد تومان و مبلغ مواد مستقیم به 22،536 میلیارد تومان می رسد. در این صورت سود هر سهم 61,657 ریالی برآوردی در حالت اول به 62,618 ریال و سود هر سهم 84,152 ریالی برآوردی در حالت دوم به 85,330 ریال تعدیل می شود.

 

گروه فلزی نیز بعد از یک افت مقطعی امروز با روندی مثبت مواجه بودند که البته افزایش عرضه ها در پایان بازار محسوس بود. فعلا باید منتظر گزارش های 12 ماهه شرکت های گروه باشیم که بیشتر آنها نیز با تعدیل مثبت روبرو خواهند شد. از جمله فملی که می تواند سود هر سهم 137 تومانی اش را تا 150 تومان نیز افزایش دهد. سود سال جاری شرکت نیز قطعی می باشد. اما اگر نرخ جهانی مس به بیش از 7500 دلار در هر تن بازگردد و نرخ های فعلی فروش در بورس کالا نیز افت نداشته باشد این تعدیل بشتر نیز خواهد شد.امروز در بورس کالا مس کاتد شرکت در نرخ پایه 20070 تومان عرضه شد که با افزایش تقاضا روبرو شد و تا 22077 تومان رشد کرد.نرخ قبلی معامله کاتد 21670 تومان در هر کیلو بوده است.1000  تن مس مفتول شرکت نیزبا تقاضای 3620 تنی روبرو شد.نرخ پایه ی عرضه 20651 تومان بود که تا 22716 تومان رشد کرد.نرخ قبلی معامله مس مفتول 22307 تومان بوده است.

 

معدنی ها امروز نیز روزی آرام داشتند. کگل و کچاد نیز منتظر گزارش های 12 ماهه خود می باشند. با توجه به رشد نرخ بیلت فولاد خوزستان در سه ماهه زمستان که گزارش آن نیز منتشر شده است، انتظار تعدیل مثبت از دو قلوهای سنگ اهنی را نیز در 12 ماهه داریم. بودجه 91 کگل نشان میدهد که شرکت در سه ماهه آخر سال نرخ سنگ اهن دانه بندی را 11 درصد بیش از سه ماهه سوم و نرخ گندله و کنسانتره را 20 درصد کمتر گرفته است.با توجه به این عامل هم می توان به تعدیل شرکت امیدوار بود.کچاد نیز شرایط مشابه با کگل دارد .افزایش سرمایه کچاد نیز در سال جاری با توجه به طرح های توسعه ای که دارد تقربا قطعی می باشد.

 

در شرکت های روی نیز در حالی انتظار تعدیل مثبت در 12 ماهه را داریم. در روز 5 اردیبهشت مجمع سالانه زنگان و روز 11 اردیبهشت نیز مجمع فراور بر گزار خواهد شد. زنگان برای تعدیل عایدی بسته می باشد.

 

در پتروشیمی ها شفن و پارسان کرمانشا با صف خرید روبرو بودند. انتظار می‌رود شفن در مجمع امسال خود تکلیف سود انباشته خود را مشخص کند. تعدیل شرکت های گروه در 12 ماهه قطعی می باشد. فردا نیز روز عرضه مجدد غول این صنعت یعنی هلدینگ خلیج فارس می باشد. گفته می شود با برخی بانک ها و حقوقی ها برای خرید سهم با قیمت های 800 یا 850 تومان توافق شده است تا شاید اصرار دولت و خصوصی سازی برای عرضه این شرکت پر ابهام به نتیجه برسد. برخی از منابع از 4بانک ملت، صادرات، ملی و تجارت به همراه صندوق نفت به عنوان خریداران احتمالی این هلدینگ نام می‌برند. با اینکه خیلی ها به ارزنده بودن این سهم اشاره می کنند که این شرکت با ضعف هایی نیز روبروست. ضعف های هلدینگ خلیج فارس، عدم شفافیت ارقام مربوط به نرخ خوراک، نرخ فروش محصولات و عدم شفافیت حساب های تلفیقی و عدم شفافیت در مورد بدهی ها می باشد.

 

وصندوق امروز برای تعدیل مثبت بسته شد. وصندوق پرتفویی متنوع از صنایع مختلفی همچون پالایشگاه و نفتی، پتروشیمی، بانکی و معدنی دارد که تعدیل آنها تعدیل قابل توجهی را برای شرکت در پی خواهد داشت. توقف شخارک و شرانل برای تعدیل و همچنین احتمال تعدیل مثبت شرکت هایی همچون شپنا و شپاس و کچاد باعث شده سهم با روند صعودی روبرو شود.اما در پرتفوی غیر بورسی شرکت نیز مهمترین شرکت پتروشیمی جم می باشد که وصندوق مالکیت 24.5 درصدی آن را در اختیار دارد( معادل 1,174,233,048 سهم) اخیرا اخباری منتشر شده دال بر اینکه سیاست تقسیم سود پتروشیمی جم از 40 درصد به 80 درصد افزایش یافته است. در آخرین صورت های مالی وصندوق مشاهده می کنیم که از سود هر سهم 1283 ریالی شجم حدود 513 ریال آن به عنوان سود نقدی در نظر گرفته شده است که از این بابت حدود 60 میلیارد تومان سود کسب می نماید. با سیاست تقسیم 80 درصدی DPS فعلی به 1026 ریال افزایش خواهد یافت و سود کسب شده (سود حاصل از سرمایه گذاری ها) از این طریق به بیش از 120 میلیارد تومان افزایش می باشد و این یعنی یک تعدیل 8 الی 9 تومانی! ضمن اینکه پتروشیمی جم نیز توانایی افزایش سود خود از ارقام فعلی یعنی 128 تومان  را خواهد داشت. سود هر سهم فعلی سال مالی منتهی به 31 شهریور 92 وصندوق 57 تومان می باشد که با وجود تعدیل مثبت سایر شرکت های بورسی به بیش از 70 تومان افزایش خواهد یافت. سود سال آتی شرکت (سال 93) نیز با وجود تعدیل خوب شرکت های زیر مجموعه با رشد خوبی روبرو خواهد شد. گفته می شود سود 520 تومانی شخارک نیز که وصندوق 7.2 درصد آن را در اختیار دارد به 600 الی 620 تومان رسیده است.

 

در نمادهای سرمایه گذاری، روز شنبه مجمع وتوسم با تقسیم 250ریال از سود 398 ریالی برگزار شد.

 

در گروه غذایی نماد معاملاتی شرکت های صنعتی بهشهر و مارگارین برای برگزاری مجمع بسته شدند.

 

ساختمانی ها همچنان با تحرکات آرام و تقریبا کسالت آوری روبرو هستند. در سال گذشته شرکت های فعال این گروه افت و خیزهای زیادی را بابت افزایش قیمت مسکن (در مقاطعی) و رکود حاکم بر آن تجربه کردند و باید دید این بخش در سال جاری چه روندی را دنبال می کند. کارشناسان فعال در این بخش می گویند با توجه به فضای سیاسی کشور و برگزاری انتخابات ریاست جمهوری طی سال 92، به نظر می رسد شاهد ادامه روند صعودی قیمت مسکنباشیم.

 

دوشنبه ۲۶ فروردین۱۳۹۲